[橡胶分析]震荡整理

【隔夜内盘】

日盘:RU1901合约开盘价11250元/吨,最高价11415元/吨,最低价11235元/吨,收盘价11320元/吨;成交量384528手,持仓量301122手,较前一交易日减少18156手。

夜盘:RU1901合约开盘价11310元/吨,最高价11350元/吨,最低价11265元/吨,收盘价11340元/吨;上涨30元/吨,涨幅0.27%。

【隔夜外盘】

日胶1904合约开盘价159.6日元/公斤,最高价161.1日元/公斤,最低价158.8日元/公斤,收盘价160.3日元/公斤;成交量1970手,持仓量9064手。

【基本面】

1. 国内销区市场报价:上海市场,云南17年全乳胶报价10300/10450(+100/+100)元/吨;山东市场,云南17年全乳胶报价10300(+100)元/吨;衡水市场,云南17年全乳含税报价10600(+100)元/吨,云南市场,17年全乳胶报价10350(+50)元/吨。

2. 美金胶市场报价:外盘RSS3 报1430/1450(0/0),SMR1270/1280(0/0),STR20 1290/1300(0/0),SIR20 1290/1300(0/0),SVR3L 1280/1290(0/0),SVR10 1190/1200 (0/0);RSS3复合(CIF青岛主港)-/-(-/-),SMR20复合(CIF青岛主港)1280/1290(0/0),STR20复合(CIF青岛主港)1300/1310(0/0)。

3. 顺丁、丁苯报盘价格:齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价12100/12200(+200/+300)元/吨,顺丁橡胶市场价12100/12200(+200/+300)元/吨。

4. 青岛保税区复合胶、混合胶现货报价:SMR20复合、混合10150/10250(0/+50),STR20复合、混合10200/10350(0/+50)。

5. 上期所天然橡胶期货仓单与昨日相比减少1890吨。上期所天然橡胶期货仓单报495810吨。其中,上海减少310吨,云南减少830吨,山东减少410吨,天津减少90吨,海南减少250吨。

6. 截至2018年10月16日,青岛保税区橡胶库存下降31%。天然胶、合成胶库存延续9月底大幅调整态势。其中天然橡胶5.21万吨,合成橡胶5.63万吨,复合橡胶0.36万吨,总计11.2万吨,较上一数据公布日减少5.06万吨。鉴于目前统计口径变化较快,库存数据变化较大,对市场产生较大冲击,决定自本期起暂停库存数据更新,待稳定后再行发布。下次更新日期初定12月份,具体时间以发布为准。

【技术分析】 

RU1901合约周三日内震荡整理,夜盘延续。从60分钟K线图看,K线回到短期均线上方,短期均线走好,技术指标MACD红柱延续;日线图看,K线回到5日均线上方,技术指标MACD绿柱收窄。成交量增加、持仓量减少,技术面偏弱。前20名会员持仓,多单68104(-4356),空单91091 (-6129),净空22987手。

【观点及操作建议】

1、12月1日起,米其林将提高美国市场的商用胎价格,提价幅度高达8%。此外,2019年1月1日起,米其林提高美国和加拿大市场的乘用胎、轻卡胎、摩托车胎售价至5%,品牌涵盖米其林,百路驰和Uniroyal。

2、据帝坦轮胎财报显示,三季度,帝坦轮胎销售额3.85亿美元,同比增长3.7%。1-9月销售额12.4亿美元,同比增长13.4%。最近7个季度的销售额同比均保持增长。

三季度,农用胎、乘用胎销售额下滑,而建筑胎销售额实现增长。但是前9月,所有轮胎品种销售额均实现增长,轮胎总体销售数量同比增长了5.9%。

三季度毛利润为4370万美元,好于去年同期的4010万美元。截至9月的毛利润为1.616亿美元,也优于去年同期的1.244亿美元。

报告还显示,在北美,大中型农用机械的销量在过去一年中略有上升,而小型农用机械的销量则保持了强劲的上升趋势。最近调查显示,大多数经销商预计在2019将保持良好势头,持乐观态度。

截至夜盘收盘11-01价差收至1140元/吨,盘面升水混合现货990-1190元/吨。交易所库存回落,保税区库存延续回落态势,区内外出库情况好转,有移库因素。终端需求不佳形成行业共识,9家上市轮胎企业中仅4家营业收入实现正增长,橡胶供应方面4季度压力不减,基本面变化不大。市场传闻购置税优惠有望出台,目前并未得到最终确认。车市行业寒冬已来,如无政策之手托底,下游需求难有起色。泰国方面表示将减少种植总面积并增加国内消耗量。天气方面,未来7-10日,泰国南部大部分地区将会出现大强度降雨。昨日沪胶企稳以震荡整理为主,现货总体比期货抗跌波动较窄,目前价格处于历史低位,边际下跌趋势放缓,预计今日日内沪胶仍将以震荡整理为主。(国泰君安

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◆文章转自:中国橡胶信息贸易网

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