1月轮胎市场大稳小动 节前储库以备之需

一、导语

新年始月,国内轮胎市场需求淡季进入白热化阶段,次月库存储备的前期下多数厂家开工波动不大,库存呈增加态势。

二、1月全钢胎市场运行数据分析

1.价格分析

1月全钢轮胎市场表现相对平淡,市场在新的月份下表现出不同的反馈,针对本月全钢胎市场运行情况总结为以下几点:

1.1政策方面

本月价格政策调整参与厂家有所减少,不三包轮胎厂家仍是调价主力军,三包轮胎厂家虽有参与但是相对局部,外资品牌本月价格表现继续稳定为主。从调整幅度来看,幅度集中在3%~5%的相对较多。

1.2心态方面

本月市场心态表现相对平淡,虽然上半月有持续进货行为,但多是在价格上涨前规避风险的补货行为,并非刚性需求支撑,终端市场表现疲软继续加剧。

1.3库存方面

本月库存整体呈现上涨态势,上涨支撑更多为生产空挡期提前筑库,但库存累积多集中在一级代理商,二级及以下新补库并不多。

1.4销量方面

本月销量继续在销售淡季中发酵,销量环比下滑已成为普遍现象,虽然厂家至市场的补货仍有推进,但是市场终端消化平淡却难以扭转。

2.开工率分析

1月山东地区轮胎企业全钢胎平均开工率为66.67%,较上月开工下滑0.09个百分点;全国轮胎企业全钢胎平均开工率为65.07%,较上月开工下滑0.06个百分点。

1月开工运行表现有:

一是本月在出口和配套市场支撑下,多数生产厂家生产稳定性较好,暂无较大变动

二是传统来看,年度新月份出货将有所放缓,但是在价格上涨支撑下上半月出货尚可,下半月在春节停产储库需要下开工依旧维持稳定

三是月内个别厂家有初复工生产,另外个别厂家在新调控下月底生产有所恢复,对开工有向上支撑,一定程度上缓冲了趋势下滑幅度。总之,虽然本月在趋势上颠覆了同比下滑表现,但是更多因春节时间节点差异而异,加之价格上涨助力连续进货发生,短期内支撑高位开工延续,因此应理性看待高位开工背后支撑。(注:企业开工是按企业的实际产量及实际产能监测所得)

3.成品库存分析

1月份库存较上月相比呈增长趋势。主要影响因素是次月春节假期贯穿,多数厂家将近有半个月的生产空白期,故为了保证假期期间及年后短暂时期市场供应的连续性和及时性,多数厂家在库存储备上有所加强。同时出口及配套市场轮胎需求有所减弱,一定程度上亦加重成品库存压力。

4.价差率分析

1月轮胎主要原材料天然橡胶区间震荡后月末大幅跳水,合成橡胶有小幅走高趋势,然假期临近,轮胎企业多采取按需采购,原材料价格的小幅波动对轮胎生产成本暂无影响。前期辅料炭黑价格的大幅度走高对轮企生产成本影响的后遗症在本月仍有体现,月内部分轮胎企业陆续调涨轮胎价格,涨幅2个点左右,然需求疲软拖累下市场贸易环节执行力度偏弱。

1月单条全钢胎(12R22.5 顺花 重量选取65公斤)总生产成本约在852元,环比上月略降,较去年同期下滑20.0%。除去人工、动力、制造、财务及其他橡胶助剂等费用(该部分数据均采用固定值),橡胶价格成本较上月略降,较去年同期下滑41.5%。(以上价差为粗略计算,原料中天然橡胶价格、合成橡胶价格、炭黑价格采用当前数据,而轮胎价格采取市场一级主流批发价,高于实际出厂价格。天然橡胶价格选取西南地区云南民营SCR10#主流价10837元/吨;丁苯价格选取齐鲁化工城1502主流价13405元/吨;顺丁价格选取齐鲁化工城BR9000主流价12363元/吨;炭黑价格选取山东地区330N主流价8700元/吨。因厂家原料配方不同,卓创采用理论配方加以计算。人工费用、动力费用、制造费用及其他费用均采用固定值。最终结论与厂家实际费用存在差距,该数据仅供参考。)

三、相关行业运行情况

1. LPI运行分析

12月份中国物流业景气指数为56.6%,受季节性因素影响,较上月回落2个百分点。随着节日临近,与民生相关的食品、日用品等物流业务活动趋于活跃。从行业看,快递业、铁路运输业、道路运输业,保持旺盛水平。从品种上看,随着节日的临近与民生相关的食品、纺织品、日用品物流业务活动活跃。从后期走势看,新订单指数和业务活动预期指数双双保持在较高水平,分别为53%和55.8%,预示着未来1到2个月,物流活动仍将保持平稳。

2.商用车/重卡运行分析

12月,汽车生产304.14万辆,环比下降1.26%,同比下降0.70%;销售306.03万辆,环比增长3.47%,同比增长0.10%。其中:商用车生产43.18万辆,环比增长5%,同比增长3.11%;销售40.70万辆,环比增长10.56%,同比增长5.70%。

2017年12月,国内卡车产销36.49万辆和33.17万辆,生产环比增长2.7%,同比增长1.7%;销售环比增长5.8%,同比增长4.3%,销量增幅较前三月呈持续缩窄态势。其中重卡产量9.29万辆,环比下滑5.22%,同比下滑5.46%;销量6.63万辆,环比下滑21.82%,同比下滑12.82%。2017年,卡车累计产销368.27万辆和363.34万辆,以销量同比增长16.9%的成绩收官。其中重卡累计产销114.97万辆和111.69万辆,产销较2016年分别实现了55.1%和52.4%的大幅增长。

3.房地产开发投资增速

2017年,全国房地产开发投资109799亿元,比上年名义增长7.0%,增速比1-11月份回落0.5个百分点。其中,住宅投资75148亿元,增长9.4%,增速回落0.3个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为68.4%。

四、预判

对于次月全钢轮胎运行走势,开工方面:次月传统春节将贯穿其中,从生产时间来看,生产将受到年度春节影响,多数厂家将进入年度最长停产周期,停产时间多集中在7~12日,因此次月开工顺势下滑将是必然趋势。从了解来看,次月上旬多数厂家仍有较强筑库需要,因此上旬开工下降并不明显,开工转折将集中在中旬。政策方面:当前来看,原材料价格高成本支撑略有减弱,次月借力原材料价格上涨趋势或将受拖累,加之次月国内进入消费最低谷期,销量转换难有向好预期,新政策难有施展空间,因此次月价格维持稳定可能性较大,但是不排除个别厂家次月底提前推出3月份政策可能。

文章转自:卓创资讯

 

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